Existem algumas versões sobre a inspiração para o projeto. Uma delas é que eles queriam compartilhar vídeos de uma festa que tinham ido, mas não encontraram uma forma fácil de fazer isso na Internet. Outra é que eles queriam criar um site de namoro online, onde as pessoas pudessem enviar vídeos de si mesmas, mas depois mudaram de ideia. E ainda há quem diga que eles queriam assistir a vídeos de notícias, como o do famoso incidente do guarda-roupa de Janet Jackson no Super Bowl de 2004, mas não acharam nenhum site que os disponibilizasse.
Seja qual for a verdade, o fato é que eles perceberam que havia uma demanda por um serviço de compartilhamento de vídeos online, que fosse simples, rápido e acessível. Então, eles então começaram a trabalhar na ideia, usando o dinheiro que tinham ganhado com a venda do PayPal para o eBay, em 2002. Assim, alugaram um pequeno escritório acima de uma pizzaria e de um restaurante japonês, e contrataram alguns programadores e designers para ajudá-los.